智通财经APP获悉，据港交所4月17日披露，首创证券股份有限公司(简称：首创证券，601136.SH)向港交所主板提交上市申请书，中信证券、中国银河国际、中信建投国际、中银国际为其联席保荐人。这是该公司第二次递表港交所，曾于2025年10月16日递交过上市申请。于往绩记录期间，公司的经营业绩实现了稳定增长，2025年度公司实现总收入约36.37亿元。
公司简介
招股书显示，首创证券是一家价值创造能力领先，资产管理能力突出，追求特色化、差异化发展的金融服务商。公司立足北京、服务全国，打造了一站式金融服务平台，拥有多元且稳定增长的客户群体。根据弗若斯特沙利文的资料，在中国会计准则下，2022年至2024年，公司的收入及净利润年复合增长率，在中国42家A股上市证券公司中分别排名第五及第十。
首创证券坚持“以资产管理类业务为核心引领、以财富管理类与投资银行类业务为两翼支撑、以投资类业务为平衡驱动”的差异化发展战略，主要从事以下四类业务：
资产管理类业务。公司的资产管理类业务包括(a)资产管理业务；(b)由公司全资子公司首正德盛开展的私募投资基金业务；及(c)通过公司联营企业中邮创业基金开展的公募基金业务。
投资类业务。根据投资品种的不同，公司的投资类业务分为(a)固定收益投资交易业务；(b)权益类证券投资业务；(c)新三板做市业务；及(d)另类投资业务。
投资银行类业务。公司的投资银行类业务主要包括(a)债券承销及ABS；(b)股票保荐及承销；及(c)财务顾问服务。
财富管理类业务。公司的财富管理类业务主要包括(a)证券经纪；(b)证券投资咨询服务；(c)金融产品销售；(d)信用业务；(e)研究业务；及(f)期货业务。
首创证券建立了高效合理的公司治理架构、全面的风险管理体系以及有效的内部控制机制，并以此为基础不断追求价值创造。在服务北京市经济发展方面，公司积极为北京市实体经济引入金融活水，通过承销在京企业债券、支持重点产业项目融资、推动科技创新成果转化等多种方式，助力首都产业升级和区域经济高质量发展；在回馈股东方面，公司保持稳健的盈利增长和科学的资本运作策略，持续实施高比例现金分红，切实兑现了为股东创造长期稳定回报的承诺，并成功入选沪深300指数、上证180指数、MSCI中国指数等极具影响力的市场标杆指数的成分股，获得资本市场投资者广泛认可，充分彰显了公司价值持续增长和可持续发展的强大潜力。
财务资料
总收入
于2023年度、2024年度、2025年度，公司实现总收入分别约29.70亿元(人民币，下同)、35.88亿元、36.37亿元。
总支出
于2023年度、2024年度、2025年度，公司总支出分别约22.20亿元、24.66亿元、24.04亿元。
年内利润
于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得年内利润分别约7.01亿元、9.85亿元、10.56亿元。
行业概览
按主要业务类别划分，证券行业包括资产管理、投资类业务、投资银行、财富管理、国际业务等。资产管理业务涵盖公募基金、私募基金、私募资管产品和养老产品，通过汇集投资者资金进行专业化管理。投资业务涉及金融机构开展的自营交易和证券借贷活动。投资银行业务覆盖承销、并购顾问和公司融资服务。财富管理业务则面向高净值客户，提供定制化的资产组合解决方案。
以收入计的中国证券行业市场规模在2020年至2024年间从人民币4,485亿元增长至人民币4,512亿元，年复合增长率为0.1%。随着股票发行注册制的全面落地和金融科技解决方案的深度应用，预计到2029年将增长至人民币5,743亿元，2024年至2029年的年复合增长率为4.9%。
在中国证券行业中，中国的资产管理市场从2020年的人民币300亿元下降至2024年的人民币239亿元，年复合增长率为-5.4%，这一变化主要受市场波动、监管趋严及部分产品压缩影响。首先，监管部门对非标资产的收紧，减少了收益较高但风险较高产品的供给。其次，信道型产品的退出，直接缩减了此前依赖此类结构的产品规模。第三，高风险主动权益类投资(即依赖选股的权益类产品)表现走弱，降低了投资者对结构化及高风险资产管理产品的偏好。上述因素共同导致高风险产品的供给与投资者需求双双下降，造成资产管理市场总体收缩。但随着长期资金入市、养老金融发展及多元化资产配置需求的增强，在政策和技术创新的推动下，有望在2029年达到人民币279亿元，2024年至2029年的年复合增长率为3.1%。未来增长将由长期资金流入的增加、养老金融相关政策的持续推进，以及在金融科技(即科技赋能的金融服务)与监管改革的支持下，对多元化资产配置解决方案的强劲需求所推动。
由于产业结构调整推动了核心科技领域的投资动能，投资市场从2020年的人民币1,295亿元增长至2024年的人民币1,741亿元，年复合增长率为7.7%。在资本市场制度完善和前沿投资领域不断涌现的推动下，预计到2029年将增长至人民币2,433亿元，2024年至2029年的年复合增长率为6.9%。预期市场复苏将受以下因素所推动：股票发行注册制的全面落地，该制度加快了融资节奏并提升了市场活跃度；政策对科技与绿色金融的支持将资金引导至创新驱动领域；及随着宏观环境逐步企稳，资本市场活跃度改善，有助于提升投资者信心并促进资本市场参与度上升。
中国证券行业的投资银行板块从2020年的人民币672亿元下降至2024年的人民币350亿元，年复合增长率为-15.0%。短期受IPO审核趋严、宏观环境不确定性等影响显着收缩，但在股票发行注册制改革(该制度有助于加快IPO交易流程、提升承销费用，并提高投资银行对复杂估值与定价专业能力的需求)、科技金融和绿色金融政策支持下，预计自2024年起将以4.0%的年复合增长率回升，到2029年达人民币427亿元。
中国证券市场的财富管理板块从2020年的人民币1,805亿元下降至2024年的人民币1,707亿元，年复合增长率为-1.4%。财富管理板块的下滑主要受以下因素所推动：市场波动削弱投资者的风险承受意愿；传统财富产品回报缩减降低其吸引力；更严格的产品标准化规定限制复杂及高风险结构性产品的供给；及家庭资产自高风险产品转向更保守配置，削弱对高风险财富管理产品的需求。在居民财富加速积累、多层次财富管理需求出现以及养老金改革等政策催化的支持下，预计自2024年起将以4.2%的年复合增长率适度回升，到2029年达人民币2,101亿元。未来扩张将由以下因素所推动：家庭财富积累增长，提升了对专业财富管理服务的需求；对多层次财富解决方案需求的增加，要求提供更多元化的产品；以及如养老相关财富管理举措等催化因素，将长期稳定资金引入市场。
2020年至2024年，中国证券公司的数量由138家增至150家，年复合增长率为2.1%。同时，证券公司的资产总额由人民币8.9万亿元增长至人民币12.9万亿元，年复合增长率为9.8%。
这一期间，证券业机构数量稳步增加，资金实力及资产规模显着增强。该增长趋势受多种因素推动，包括持续放宽市场准入政策以促进新进入者、增强资本市场活动推动收入多元化、加速数字转型及产品开发的业务创新、加强财富管理及跨境服务的综合服务能力。
董事会资料
董事会将由13名董事组成，包括4名执行董事、4名非执行董事及5名独立非执行董事。董事任期为三年，届满后可连选连任。董事会负责公司业务的管理和经营及就此拥有全面的权力，包括确定业务战略及投资计划、实施股东会通过的决议案以及行使公司章程赋予的其他权力、职能和职责。董事会还负责制定和审查公司在企业管治、风险管理、内部控制以及遵守法律和监管要求方面的政策与常规。
股权架构
首创集团持股53.20%，京投公司持股20.87%，京能集团持股8.31%，其他A股股东合计持股17.62%。
京能集团由北京国管直接全资拥有。就《证券及期货条例》而言，北京国管被视为或被认为对京能集团持有的所有股份中拥有权益。
截至最后实际可行日期，公司已发行股本包括2,733,333,800股每股面值人民币1.00元的A股，均于上海证券交易所主板上市。
中介团队
联席保荐人：中信证券(香港)有限公司、中国银河国际证券(香港)有限公司、中信建投(国际)融资有限公司、中银国际亚洲有限公司
公司法律顾问：有关香港及美国法律：诺顿罗氏香港；有关中国法律：北京国枫律师事务所
联席保荐人法律顾问：有关香港及美国法律：高伟绅律师事务所；有关中国法律：竞天公诚律师事务所
审计师及申报会计师：安永会计师事务所
行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司 上海分公司
合规顾问：创升融资有限公司
倍顺网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
